Definición de asesor de inversiones registrado (RIA).

¿Qué es un asesor de inversiones registrado (RIA)?

Un asesor de inversiones registrado (RIA) es una persona o empresa que asesora a los clientes sobre sus inversiones y puede gestionar sus carteras de inversión. Los RIA están registrados en la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) o en los administradores de valores del gobierno.

Los RIA tienen compromisos confiables con sus clientes, lo que significa que tienen la obligación fundamental de brindar siempre y solo asesoramiento de inversión que satisfaga los mejores intereses de sus clientes.

Conclusiones clave

  • Los asesores de inversión registrados (RIA) administran los activos de inversores individuales e institucionales.
  • Los RIA deben estar registrados en la SEC o en la agencia reguladora del gobierno, dependiendo, por lo general, del valor de los activos administrados por el RIA.
  • Los RIA generalmente obtienen sus ingresos de las tarifas de administración, que a menudo se calculan como un porcentaje de los activos del cliente que administra el RIA.

RIA contra corredores de bolsa

Puede comprender mejor a los asesores de inversiones registrados (o “asesores”) al comprender en qué se diferencian significativamente de los corredores de bolsa. El RIA brinda asesoramiento en todos los asuntos relacionados con las finanzas, incluidas las inversiones, la fiscalidad y la planificación inmobiliaria. Los corredores de bolsa tienden a enfocarse más estrechamente en facilitar la compra y venta de activos como acciones.

Lo que es más importante, al tratar con clientes, se espera que RIA actúe como fideicomisario, mientras que los agentes de bolsa solo deben cumplir con el estándar de idoneidad. Los clientes de RIA pueden estar seguros de que sus consultores siempre e incondicionalmente anteponen sus intereses. Los clientes de los corredores de bolsa deben ser conscientes de que los corredores de bolsa pueden dar consejos que son simplemente “apropiados” para las carteras de inversión de sus clientes.

Los corredores de bolsa no están obligados a revelar posibles conflictos de interés o informar a sus clientes sobre alternativas de inversión menos costosas o más eficientes desde el punto de vista fiscal.

¿Quién necesita registrarse como RIA?

Los asesores de inversiones pueden, aunque no están obligados, registrarse en la SEC si administran activos por al menos $ 25 millones. Los requisitos de información entran en vigor cuando un asesor de inversiones administra $ 100 millones o más, ya que los RIA que administran al menos esa cantidad deben divulgar sus acciones a la SEC trimestralmente. Los asesores de inversiones que administran cantidades más pequeñas de dinero de inversión por lo general tienen que registrarse ante las autoridades gubernamentales de valores.

El registro como RIA no implica ninguna recomendación o aprobación de la SEC o cualquier otro regulador. Esto solo significa que el asesor de inversiones ha cumplido con todos los requisitos de esta agencia para el registro. El registro en la SEC requiere la divulgación de información que incluye:

  • Asesor de estilo de inversión
  • Los activos bajo gestión
  • Tarifa
  • Cualquier acción disciplinaria contra el asesor
  • Cualquier conflicto de interés actual o potencial
  • Funcionarios clave cuando RIA es una empresa

El RIA debe actualizar su información a la SEC anualmente, y la información debe estar disponible para el público.

Obligaciones fiduciarias de los asesores de inversiones registrados

Como agentes de confianza, los RIA deben seguir ciertas prácticas y procedimientos al brindar asesoramiento a sus clientes. Éstas incluyen:

  • Divulgar: Los RIA están obligados a revelar cualquier riesgo o posible conflicto de intereses relacionado con transacciones específicas que recomiendan a sus clientes. El RIA también debe asegurarse de que el cliente comprenda los riesgos.
  • Aceptación de la carga de la prueba: Los RIA, cuando un cliente se enfrenta a la idoneidad de una inversión, asume la carga de la prueba; esto significa que el RIA debe probar que se ha revelado el riesgo y que la inversión puede considerarse elegible.
  • Documentación: El RIA debe mantener una documentación extensa de acuerdo con las reglas contables de la SEC.

Cómo gana dinero la RIA

Muchos RIA cobran una comisión que depende de cuánto dinero de inversión administren. Pero existen otras estructuras de tarifas que pueden ser más adecuadas para los inversores con menos dólares para invertir.

Veamos las diferentes formas en que los RIA pueden generar ingresos:

  • Comisión de gestión: El RIA puede cobrar una “tarifa de gestión” anual como un porcentaje de los activos bajo gestión (AUM) del RIA. La tarifa de administración puede igualar los incentivos porque RIA, que puede aumentar el valor de la cartera de un cliente, puede cobrar una tarifa de administración más alta.
  • Comisión de rentabilidad: El RIA puede estimar la tarifa estrictamente en función del rendimiento de la cartera. No todos los clientes son elegibles para dicha estructura de tarifas, generalmente solo aquellos en los que pueden calificar activos de al menos $ 1.1 millones bajo la administración de RIA o $ 2.2 millones en patrimonio neto.
  • Tarifas basadas en clase de activo: Algunos RIA, que cobran una tarifa de administración, varían las tasas de interés según la clase de activo. El RIA puede cobrar una comisión de gestión del 1,5 % para acciones, como acciones, y del 0,75 % para inversiones de renta fija, como bonos.
  • Tarifa por hora o fija: Los RIA brindan cada vez más servicios pagos que no dependen de cuánto dinero tiene que invertir un cliente. Los inversores pueden trabajar con RIA que cobran una tarifa por hora o tarifa plana, y algunos RIA ofrecen servicios basados ​​en suscripción.

El resultado

No necesitas un RIA para invertir. Sin embargo, la demanda de asesores de inversiones registrados está creciendo, y los activos administrados por RIA de EE. UU. aumentaron un 12 % anual en 2016-2021. McKinsey, una firma de consultoría, cree que los clientes jóvenes prefieren “consolidarse” donde reciben servicios financieros.

Si decide trabajar con RIA, este asesor ni siquiera tiene que ser humano. Tiene una selección de asesores robóticos: herramientas de software automatizadas que emiten recomendaciones de inversión basadas en la información que proporciona sobre usted y sus preferencias de inversión. La disponibilidad de esta tecnología ha reducido aún más el costo de trabajar con un asesor de inversiones registrado.

Preguntas frecuentes

¿Quién califica como asesor de inversiones registrado?

Un asesor de inversiones registrado es cualquier persona o empresa que asesora a clientes sobre inversiones y administra sus carteras, así como también está registrado en la Comisión de Bolsa y Valores o en un organismo de valores del gobierno.

¿Es lo mismo un asesor de inversiones registrado que un corredor de bolsa?

RIA no es lo mismo que una casa de bolsa. La diferencia clave es que los RIA tienen la responsabilidad de actuar en nombre de sus clientes, mientras que los corredores de bolsa solo están obligados a recomendar inversiones “apropiadas”.

¿En qué organismo regulador se registran los RIA?

Los RIA pueden registrarse en la SEC si administran activos de al menos $ 25 millones. Registrados o no, los asesores de inversiones que administran activos de más de $ 100 millones deben cumplir con los requisitos de informes trimestrales de la SEC. Los asesores de inversiones que administran cantidades más pequeñas de dinero generalmente deben registrarse en agencias estatales.

¿Qué tarifas cobra RIA?

Los RIA pueden cobrar una tarifa de una de varias maneras. El tipo de tarifa más común es una tarifa de administración anual, que se basa en el valor de los activos del cliente que son administrados por el RIA. Los RIA también pueden cobrar una tarifa basada en el rendimiento, la clase de activo o las horas trabajadas.

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