Definición de avenida

¿Qué es una avenida?

El prospecto es un documento oficial requerido por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), que contiene detalles de la propuesta de inversión para el público. Se proporciona un prospecto para la colocación de acciones, bonos y fondos mutuos.

El folleto puede ayudar a los inversores a tomar decisiones de inversión más informadas porque contiene una gran cantidad de información relevante sobre inversiones o valores.

Conclusiones clave

  • La Comisión de Bolsa y Valores exige que los emisores de valores presenten prospectos de emisión cuando ofrecen valores de inversión al público.
  • El folleto contiene información detallada sobre la inversión/valor y suministro.
  • El prospecto del fondo mutuo contiene información detallada sobre los objetivos de inversión, estrategias, desempeño, política de distribución, tarifas y administración del fondo.
  • Los riesgos de inversión generalmente se divulgan al comienzo del prospecto y luego se explican con más detalle más adelante en el documento.

Entendiendo el prospecto

Las empresas que deseen ofrecer bonos o acciones para la venta al público deben presentar un prospecto a la Comisión de Bolsa y Valores como parte del proceso de registro. Las empresas deben presentar prospectos preliminares y finales, y la SEC tiene recomendaciones específicas sobre lo que figura en el prospecto de los distintos valores.

El prospecto anterior es el primer documento de oferta presentado por el emisor de los valores e incluye la mayoría de los detalles del negocio y la transacción. Sin embargo, el prospecto anterior no contiene ni el número de acciones emitidas ni información sobre el precio. Por lo general, el prospecto anterior se utiliza para evaluar el interés del mercado en el valor que se ofrece.

El prospecto final contiene información completa sobre propuestas de inversión al público. El prospecto final incluye los antecedentes finales, así como el número de acciones o certificados a emitir y el precio de colocación.

El prospecto incluye parte de la siguiente información:

  • Breve resumen de la información de la empresa y la información financiera
  • Nombre de la empresa emisora ​​de las acciones.
  • Numero de veces compartido
  • El tipo de valores ofrecidos.
  • Si la oferta es pública o privada
  • Nombres de los ejecutivos de la empresa.
  • Nombres de bancos o compañías financieras que realizan aseguramiento

Algunas empresas pueden presentar un prospecto abreviado, que es un documento que contiene parte de la misma información que el prospecto final.

Otro motivo para emitir el folleto es informar a los inversores sobre los riesgos asociados con la inversión en valores o fondos. Si bien una empresa puede obtener capital mediante la emisión de acciones o bonos, los inversores deben examinar los resultados financieros de la empresa para asegurarse de que sea lo suficientemente viable desde el punto de vista financiero para cumplir con sus obligaciones.

Por lo general, los riesgos se divulgan al comienzo del prospecto y se describen con más detalle más adelante. También se describen la antigüedad de la empresa, experiencia gerencial, participación de la gerencia en el negocio, capitalización del emisor de acciones. La información sobre el prospecto también protege a la empresa emisora ​​de reclamos de que la información relevante no se ha divulgado en su totalidad.

ejemplo de prospecto

En el caso de los fondos mutuos, el prospecto contiene información detallada sobre los objetivos del fondo, estrategias de inversión, riesgos, eficiencia, política de distribución, tarifas, costos y administración del fondo. Dado que las tarifas cobradas por los fondos mutuos se deducen de las ganancias de los inversores, la comisión se muestra en la tabla al comienzo del folleto. También se incluyen los cargos por comprar, vender y mover entre fondos, lo que simplifica el proceso de comparar los costos de diferentes fondos mutuos.

del 1% al 2%

Por lo general, los fondos de alto costo cobran una comisión superior al 1,5 %, mientras que los fondos de presupuesto cobran el 1 % o menos.

Como ejemplo de una propuesta de prospecto, PNC Financial (PNC) presentó un prospecto a la Comisión de Bolsa y Valores en 2019 solicitando una nueva emisión de deuda. El pagaré más antiguo que se ofrece al público es un bono o pagaré para pagar una determinada renta hasta su vencimiento.

A modo de revisión, las notas senior son títulos de deuda o bonos que tienen prioridad sobre otras notas no garantizadas en caso de quiebra. El presidente debe ser pagado primero si los activos están disponibles en caso de liquidación de la empresa. La nota senior paga una tasa de cupón más baja en comparación con los bonos no garantizados más jóvenes porque la deuda senior tiene un mayor nivel de seguridad y un menor riesgo de incumplimiento.

A continuación se muestra la parte del prospecto de la tabla de contenido, que brinda información básica sobre la propuesta. Podemos ver la siguiente información en la lista:

  • Títulos ofrecidos que son billetes senior que pagan 3,50%
  • La fecha de vencimiento de las notas es el 23 de enero de 2024
  • Fecha de lanzamiento aún no determinada
  • Cómo se pagarán los intereses y se emitirán los billetes
  • Uso de los ingresos o cómo se gastará el dinero recaudado, que puede incluir operaciones de financiación, pago de deuda o recompra de acciones

Ejemplo de prospecto financiero de PNC.
invertir

¿Por qué es útil el folleto para los inversores?

El prospecto es un documento oficial requerido por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), que contiene detalles de la propuesta de inversión para el público. Esto es muy útil para los inversores, ya que les informa sobre los riesgos asociados con la inversión en un valor o fondo. Por lo general, los riesgos se divulgan al comienzo del prospecto y se describen con más detalle más adelante. Si bien una empresa puede obtener capital mediante la emisión de acciones o bonos, los inversores deben examinar los resultados financieros de la empresa para asegurarse de que sea lo suficientemente viable desde el punto de vista financiero para cumplir con sus obligaciones.

¿Qué información suele contener el prospecto?

El prospecto incluye información relevante, como un breve resumen de información de la empresa e información financiera. Nombre de la empresa y ejecutivos, edad de la empresa, experiencia gerencial y participación de liderazgo en el negocio. Además, indique el número de acciones emitidas, el tipo de valores ofrecidos, la colocación pública o privada, así como los nombres de los bancos o sociedades financieras que realicen la suscripción.

¿Cuál es la diferencia entre el prospecto anterior y el final?

El prospecto anterior es el primer documento de oferta presentado por el emisor de los valores e incluye la mayoría de los detalles del negocio y la transacción. Sin embargo, el prospecto anterior no contiene ni el número de acciones emitidas ni información sobre el precio. Por lo general, el prospecto anterior se utiliza para evaluar el interés del mercado en el valor que se ofrece.

El prospecto final contiene información completa sobre propuestas de inversión al público. El prospecto final incluye los antecedentes finales, así como el número de acciones o certificados a emitir y el precio de colocación.

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