Definición de OTC (OTC).

¿Qué es OTC (OTC)?

OTC (OTC) se refiere al proceso de negociación de valores a través de una red de corredores de bolsa en lugar de un intercambio centralizado. El comercio extrabursátil puede incluir acciones, instrumentos de deuda y derivados, que son contratos financieros cuyo valor se deriva de un activo subyacente, como una materia prima.

En algunos casos, los valores pueden no ser elegibles para cotizar en una bolsa de mercado estándar, como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). En cambio, estos valores pueden negociarse en el mercado extrabursátil.

Sin embargo, el comercio OTC puede incluir acciones que cotizan en bolsas y acciones que no cotizan. Las acciones que no cotizan en una bolsa y se negocian en el mercado extrabursátil se conocen comúnmente como valores de renta variable OTC o acciones OTC.

Conclusiones clave

  • Los valores OTC (OTC) se negocian directamente entre contrapartes sin cotización.
  • Los valores negociados en el mercado OTC se pueden obtener a través de un corredor o corredor que se especialice en mercados OTC.
  • El comercio extrabursátil ayuda a promover instrumentos financieros y de capital que, de otro modo, no estarían disponibles para los inversores.
  • Las empresas OTC pueden obtener capital mediante la venta de acciones.

Comprensión de venta libre

Las acciones que se negocian en el mercado extrabursátil suelen ser pequeñas empresas que pueden no cumplir con los requisitos de las bolsas cotizadas oficiales. Sin embargo, aquí se negocian muchos otros tipos de valores. Las acciones que se negocian en bolsas se denominan acciones que se negocian en bolsas, y las acciones que se negocian en el mercado extrabursátil se denominan acciones que se negocian en una bolsa.

Las transacciones comerciales pueden realizarse a través de las plataformas electrónicas de OTC Markets Group: el
OTCQX; OTCQB; y Pink Open Market (también conocido como OTC Pink o “Pink Sheets”).

Cada una de estas plataformas contiene un nivel cada vez más bajo (es decir, más riesgoso) de acciones de la empresa. Las acciones en el nivel más alto de OTCQX deben cumplir con diferentes criterios de elegibilidad y contener acciones de varios ADR extranjeros. El nivel más bajo es OTC Pink, que tiene criterios de cotización y control de calidad mucho menos estrictos.

FINRA anteriormente operaba un intercambio OTC conocido como OTC Bulletin Board (OTCBB). FINRA canceló oficialmente OTCBB el 8 de noviembre de 2021.

Tipos de valores OTC

Las acciones negociadas sin receta no son solo pequeñas empresas. Algunas grandes empresas conocidas cotizan en mercados extrabursátiles. Por ejemplo, OTCQX negocia acciones ADR de importantes empresas extranjeras como Nestlé SA, Bayer AG, Allianz SE, BASF SE, Roche Holding Ag y Danone SA.

Los recibos de depósito de EE. UU. (ADR, por sus siglas en inglés), que son acciones negociadas en moneda extranjera, a menudo se negocian en el mercado extrabursátil. Las acciones se negocian de esta manera porque la empresa subyacente no quiere o no puede cumplir con los estrictos requisitos de intercambio. Además, el costo de $ 500,000 para cotizar en la Bolsa de Nueva York – hasta $ 75,000 en el Nasdaq – crea una barrera para muchas empresas.

Los instrumentos como los bonos no se negocian en la bolsa de valores oficial porque los bancos emiten estos instrumentos de deuda y los venden a través de redes de corredores de bolsa. También se consideran valores extrabursátiles. Los bancos ahorran en las tarifas de cotización al igualar las compras y las ventas de clientes nacionales o de otra firma de corretaje. Otros instrumentos financieros, como los derivados, también se negocian a través de una red de distribuidores.

redes OTC

OTC Markets Group opera algunas de las redes más conocidas, como Best Market (OTCQX), Venture Market (OTCQB) y Pink Open Market. Aunque las redes OTC no son bolsas oficiales como la NYSE, aún tienen requisitos para participar. Por ejemplo, OTCQX no enumera acciones que se venden por menos de cinco dólares, conocidas como acciones de centavo, empresas fachada o empresas que quiebran. OTCQX Best Market incluye valores de empresas con la mayor capitalización de mercado y más liquidez que otros mercados.

En los mercados extrabursátiles puede encontrar acciones de empresas pequeñas y emergentes. Dependiendo de la plataforma de cotización, estas empresas también pueden presentar informes al regulador de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Las acciones OTCBB generalmente tienen el sufijo “OB” y deben presentar estados financieros ante la SEC.

Otra plataforma de negociación es Pink Sheets, y estas acciones son muy diversas. Estos negocios no cumplen con los requisitos de la SEC. Si bien la compra de acciones de este tipo puede implicar costos de transacción más bajos, son esenciales para la manipulación de precios y el fraude. Estas acciones generalmente tienen el sufijo “.PK” y no están obligadas a presentar estados financieros ante la SEC.

Aunque Nasdaq opera como una red de distribuidores, las acciones de Nasdaq generalmente no se clasifican como OTC porque Nasdaq se considera una bolsa de valores.

Pros y contras de OTC Marketplace

Como se mencionó anteriormente, los bonos, ADR y derivados también se negocian en el mercado extrabursátil. Sin embargo, los inversores deben tener mucho cuidado al invertir en valores OTC más especulativos. Los requisitos de presentación varían entre las plataformas de listado, y parte de la información necesaria, como los resultados financieros comerciales, puede ser difícil de encontrar.

La mayoría de los asesores financieros ven el comercio OTC como una empresa especulativa. Por esta razón, los inversores deben considerar su tolerancia al riesgo de inversión y cuándo se colocan acciones OTC en sus carteras. Sin embargo, con el riesgo adicional de las acciones extrabursátiles, surge la oportunidad de obtener rendimientos significativos. Debido a que estas acciones se negocian a precios más bajos y tienden a tener costos de transacción más bajos, brindan la oportunidad de aumentar el valor de las acciones.

Por lo general, no se sabe que las acciones OTC tengan un gran volumen de transacciones. Un volumen menor de acciones significa que es posible que no haya un comprador listo cuando llegue el momento de vender sus acciones. Además, el diferencial entre el precio de oferta y el precio de emisión suele ser mayor. Estas acciones pueden hacer movimientos volátiles en cualquier mercado o dato económico.

El mercado extrabursátil es una alternativa para las pequeñas empresas o aquellas que no desean cotizar en bolsas estándar. Cotizar en un intercambio estándar es un proceso costoso y que consume mucho tiempo y está más allá de las capacidades financieras de muchas pequeñas empresas. Las empresas también pueden descubrir que la cotización OTC proporciona acceso rápido al capital a través de la venta de acciones.

ventajas

  • OTC brinda acceso a valores que no están disponibles en bolsas estándar, como bonos, ADR y derivados.

  • Menos regulaciones OTC permiten que muchas empresas que no pueden o no quieren registrarse en otros intercambios ingresen.

  • Los inversores especulativos pueden obtener ganancias significativas mediante el comercio de acciones baratas de centavo.

Contras

  • Las acciones OTC tienen menos liquidez comercial debido al bajo volumen, lo que lleva a un retraso en la finalización de la negociación y amplios diferenciales de compra y demanda.

  • Menos regulación conduce a información pública menos accesible, la probabilidad de información obsoleta y la posibilidad de fraude.

  • Las acciones OTC tienden a tomar medidas erráticas para publicar datos económicos y de mercado.

Ejemplos de valores OTC

Grupo de Mercados OTC es el operador de mercados financieros de OTCQX. OTCMarkets.com enumera las empresas que cotizan más activamente e información sobre aumentos y disminuciones.

Hasta la fecha, la cantidad total de dólares puede superar los 1.200 millones de dólares, con más de 6.000 millones de acciones negociadas a mano. Entre las empresas se encuentran la empresa multimedia china Tencent Holdings LTD (TCEHY), el gigante de alimentos y bebidas Nestlé SA (NSRGY) y la empresa de atención médica Bayer AG (BAYRY).

¿Cuál es un ejemplo de un mercado extrabursátil?

En el comercio financiero extrabursátil, un mercado es donde los valores financieros se negocian a través de una red de agentes de bolsa en lugar de un intercambio financiero, lo que se conoce como comercio de intercambio y está centralizado. El mercado OTC no está centralizado y ocurre entre dos partes. Un ejemplo de un mercado extrabursátil es una transacción que tiene lugar entre dos personas que compran y venden una acción de una empresa que no cotiza en bolsa. El mercado extrabursátil puede consistir en cualquier valor, como acciones, materias primas y derivados.

¿Cómo comprar valores en el mercado extrabursátil?

Para comprar un valor en el mostrador, el primer paso es determinar el valor específico que desea comprar y la cantidad que desea invertir. Algunos mercados brindan información sobre los diversos valores con los que necesita interactuar. Por ejemplo, OTCQX es uno de los mercados bursátiles extrabursátiles más grandes y respetados. A continuación, encuentre un corredor a través del cual pueda comprar valores OTC. La mayoría de los corredores que venden valores cotizados en bolsa también venden valores extrabursátiles. Una vez que haya configurado un corredor y una cuenta, recargue su cuenta con el capital que desea invertir y luego adquiera seguridad OTC. Esto se puede hacer electrónicamente en la plataforma de su corredor o a través de una llamada telefónica con su corredor.

¿Qué son los derivados OTC?

Los derivados extrabursátiles son todos los valores derivados que se negocian extrabursátiles; significado entre las dos partes, no a través del intercambio financiero centralizado. Un derivado es un valor financiero cuyo valor está determinado por un activo subyacente, como una acción o una materia prima. El propietario del derivado en realidad no posee el activo subyacente, pero en el caso de algunos instrumentos derivados, como los futuros de materias primas, es posible obtener la entrega del activo físico después del vencimiento del contrato derivado. Además de los futuros, otros derivados incluyen contratos a plazo y swaps.

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