Definición de zombis

¿Qué es un zombi?

Los zombis son empresas que ganan suficiente dinero para seguir trabajando y pagar la deuda, pero no pueden pagar su deuda. Tales empresas, dado que simplemente reducen los gastos generales (por ejemplo, salarios, alquileres, pagos de intereses sobre la deuda), no tienen exceso de capital que pueda invertirse para estimular el crecimiento. Las empresas zombis tienden a estar expuestas a costos de endeudamiento más altos y pueden ser solo un evento, una falla del mercado o un mal trimestre, además de la insolvencia o el rescate. Los zombis dependen especialmente de los bancos para obtener financiación, que es básicamente su soporte vital. Las empresas zombi también se conocen como “muertos vivientes” o “acciones de zombis”.

Conclusiones principales:

  • Los zombis son empresas que ganan suficiente dinero para seguir trabajando y pagar su deuda.
  • Las empresas zombi no tienen capital adicional para estimular el crecimiento y se consideran cercanas a la insolvencia.
  • En casos raros, una empresa zombi puede esforzarse financieramente, producir un producto rentable y reducir sus pasivos.
  • Los zombis son inversiones de alto riesgo y no para los débiles de corazón.

Entendiendo a los zombis

Los zombis a menudo fracasan al ser víctimas de los altos costos asociados con los préstamos o ciertas operaciones, como la investigación y el desarrollo. Pueden carecer de los recursos para invertir, lo que conduciría al crecimiento. Si la campaña zombie empleó a tanta gente que su fracaso sería un problema político, podría considerarse “demasiado grande para fracasar”, como fue el caso de muchas instituciones financieras durante la crisis financiera de 2008. Dado que muchos analistas esperan que los zombis finalmente no cumplan con sus obligaciones financieras, estas empresas se consideran inversiones más riesgosas y, por lo tanto, los precios de sus acciones se reducirán.

Se habló por primera vez de los zombis en relación con las empresas en Japón durante la “década perdida” de la década de 1990 después de que estallara una burbuja de precios de activos. Durante este período, las empresas dependían del apoyo bancario para mantenerse en el negocio, incluso si estaban infladas, eran ineficientes o fracasaban. Los economistas argumentan que la economía habría estado mejor si esas empresas que funcionan mal hubieran quebrado. El término “zombie” se reutilizó en 2008 en respuesta a la asistencia del gobierno de EE. UU. que formaba parte del TARP.

Aunque las filas de las empresas zombis son pequeñas, su crecimiento ha sido impulsado por años de política monetaria libre, destacada por la flexibilización cuantitativa, el alto apalancamiento y las tasas de interés históricamente bajas. Los economistas argumentan que tales políticas siguen siendo ineficientes y al mismo tiempo sofocan la productividad, el crecimiento y la innovación. Si el mercado cambia, las primeras víctimas serán zombis, incapaces de cumplir con sus obligaciones básicas, ya que el aumento de las tasas de interés hace que su deuda sea más costosa de mantener. Al mismo tiempo, las empresas exitosas que son menos capaces de aprovechar su éxito debido a la falta de crédito pueden experimentar una recesión más de lo que deberían.

Si bien mantener a los zombis para ganarse la vida puede salvar puestos de trabajo, los economistas señalan que usar tales recursos es incorrecto porque obstaculiza el crecimiento de empresas exitosas y, por lo tanto, dificulta la creación de empleo.

Consideraciones Especiales

inversores zombis

Debido a que la vida útil de los zombis suele ser muy impredecible, las acciones de zombis son muy arriesgadas y no son adecuadas para todos los inversores. Por ejemplo, una pequeña empresa de biotecnología podría reducir considerablemente sus fondos al concentrar sus esfuerzos de investigación y desarrollo con la esperanza de crear un éxito de taquilla. Si el medicamento no funciona, la empresa puede declararse en quiebra a los pocos días de ser declarada. Por otro lado, si el fármaco tiene éxito, la empresa puede obtener beneficios y reducir sus pasivos. Sin embargo, en la mayoría de los casos, las acciones de zombis no logran superar la carga financiera de su alta tasa de consumo y la mayoría finalmente se disuelve.

Dada la falta de atención a este grupo, a menudo hay oportunidades interesantes para los inversores que son muy tolerantes al riesgo y buscan oportunidades especulativas.

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