Determinación de la tasa de fondos federales

¿Cuál es la tasa de financiamiento federal?

El término tasa de fondos federales se refiere a la tasa de interés objetivo establecida por el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Este objetivo es la tasa a la que los bancos comerciales se endeudan y se entregan mutuamente sus reservas excedentes de la noche a la mañana. El FOMC, que es el organismo fundador de la Reserva Federal, se reúne ocho veces al año para establecer una tasa objetivo para los fondos federales que es parte de su política monetaria. Se utiliza para promover el crecimiento económico.

Conclusiones clave

  • La tasa de fondos federales es la tasa de interés objetivo establecida por el FOMC.
  • Esta es la tasa a la que los bancos comerciales toman préstamos y se entregan mutuamente su exceso de reservas durante la noche.
  • El FOMC establece una tasa objetivo de fondos federales ocho veces al año en función de las condiciones económicas actuales.
  • La tasa de los fondos federales puede afectar las tasas a corto plazo de los préstamos al consumidor y las tarjetas de crédito.
  • Los inversores también están observando la tasa de los fondos federales porque afecta el mercado de valores.

Entender la tasa de fondos federales

La tasa de los fondos federales se refiere a la tasa de interés que los bancos cobran a otras instituciones por prestarles efectivo adicional de sus saldos de reserva de un día para otro. Por ley, los bancos deben mantener una reserva equivalente a un cierto porcentaje de sus depósitos en una cuenta en el Banco de la Reserva Federal. La cantidad de dinero que un banco debe mantener en su cuenta de la Reserva Federal se denomina reserva requerida y se basa en un porcentaje del monto total de los depósitos del banco.

Las instituciones financieras deben tener cuentas sin intereses en la Reserva Federal para asegurarse de tener suficiente dinero para cubrir los retiros de los depositantes y otras obligaciones. Cualquier dinero en su reserva que exceda el nivel requerido está disponible para préstamos a otros bancos que puedan tener un déficit.

Para determinar si cumple con sus requisitos de reserva, se utilizan los saldos al final del día en la cuenta bancaria, promediados durante períodos de mantenimiento de reservas de dos semanas. Si el banco espera tener saldos al final del día más de los requeridos, puede prestar el excedente a una institución que espera un déficit en sus saldos. La tasa de interés que puede cobrar un préstamo bancario es la tasa de los fondos federales o la tasa de los fondos federales.

El FOMC toma decisiones sobre el ajuste de las tasas basándose en indicadores económicos clave que pueden mostrar signos de inflación, recesión u otros problemas que pueden afectar el crecimiento económico sostenible. Los indicadores pueden incluir indicadores como la tasa de inflación subyacente y el informe sobre pedidos de bienes duraderos.

La tasa objetivo de los fondos federales ha cambiado significativamente a lo largo de los años, dependiendo de las condiciones económicas actuales. A principios de la década de 1980, en respuesta a la inflación, se fijó en 20%. Con el inicio de la Gran Recesión de 2007 a 2009, la tasa se redujo a un mínimo histórico de 0% a 0,25% en un intento de estimular el crecimiento.

La Reserva Federal redujo la tasa de los fondos de la Fed a un rango de 0,00% a 0,25% el 15 de marzo de 2020 en respuesta a la pandemia de COVID-19. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que “(nosotros) no vemos las tasas negativas como una política apropiada aquí en los Estados Unidos”.

Consideraciones Especiales

El FOMC no puede obligar a los bancos a cobrar la tasa exacta de los fondos federales. Más bien, el FOMC establece una tasa objetivo como punto de referencia. La tasa de interés real que cobrará el banco de préstamos se determina mediante negociaciones entre los dos bancos. Las tasas de interés promedio ponderadas de todas las transacciones de este tipo se conocen como tasa efectiva de los fondos federales.

Aunque el FOMC no puede especificar una tasa específica de fondos federales, la Reserva Federal puede ajustar la oferta monetaria para que las tasas de interés se muevan hacia la tasa objetivo. A medida que aumenta la cantidad de dinero en el sistema, esto puede provocar una caída de las tasas de interés. Por el contrario, al reducir la oferta monetaria, puede provocar un aumento de las tasas de interés.

Además de la tasa de los fondos federales, la Reserva Federal también establece una tasa de cuenta, que es una tasa de interés que la Fed cobra a los bancos que piden prestado directamente. Esta tasa es generalmente más alta que la tasa objetivo de los fondos federales, en parte para alentar a los bancos a pedir prestado a otros bancos a una tasa más baja de los fondos federales.

El impacto de las tasas en los fondos federales

La tasa de los fondos federales es una de las tasas de interés más importantes de la economía estadounidense. Esto se debe a que afecta las condiciones monetarias y financieras, que a su vez afectan aspectos críticos de la economía en su conjunto, incluidos el empleo, el crecimiento y la inflación.

La tasa también afecta las tasas de interés a corto plazo, aunque indirectamente, para todo, desde préstamos para viviendas y automóviles hasta tarjetas de crédito, ya que los prestamistas a menudo establecen sus tasas en función de la tasa primaria de los préstamos. La tasa básica es la tasa que los bancos cobran a los prestatarios más solventes, una tasa que también se ve afectada por la tasa de los fondos federales.

Los inversores están observando de cerca la tasa de los fondos federales. El mercado de valores suele ser muy sensible a los cambios en la tasa objetivo. Por ejemplo, una pequeña reducción en las tasas de interés puede alentar al mercado a dar un salto más alto a medida que el costo de los fondos prestados para las empresas se reduce. Muchos analistas de acciones prestan especial atención a las declaraciones de los miembros del FOMC para tratar de comprender hacia dónde puede ir la tasa objetivo.

¿Cómo funciona la tasa de los fondos federales?

La tasa de fondos federales es la tasa de interés que los bancos cobran entre sí por préstamos o préstamos del exceso de reservas durante la noche. La ley exige que los bancos tengan un nivel mínimo de reservas en proporción a sus depósitos. Este requisito de reserva lo retiene el Banco de la Reserva Federal. Si un banco tiene requisitos de reserva excesivos, puede prestar estos fondos durante la noche a otros bancos que hayan realizado reservas deficitarias.

¿Cómo se determina la tasa de los fondos federales?

Normalmente, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúne ocho veces al año para determinar la tasa de los fondos federales. Estos indicadores están influenciados por indicadores económicos como la inflación subyacente y el informe de pedidos de bienes duraderos, que dan señales sobre la situación económica del país. La Reserva Federal redujo la tasa de financiación federal del 0,00% al 0,25% en marzo de 2020 en respuesta a la pandemia de COVID-19.

¿Cuál es la diferencia entre los fondos federales y las tasas de interés regulares?

Tanto la tasa de fondos federales como las tasas de interés son algunas de las métricas financieras más importantes de los Estados Unidos. La principal diferencia es que la tasa de los fondos federales establece el rango que los bancos se darán o se prestarán entre sí. Debido a que afecta los costos de endeudamiento y las condiciones financieras, los mercados de valores suelen ser sensibles a los cambios en estas tasas. La tasa de los fondos federales también afecta indirectamente las tasas de interés a corto plazo. Por el contrario, las tasas de interés establecidas por la Reserva Federal determinan la tasa a la que los bancos prestan.

Deja un comentario