Determinación del ratio de solvencia

¿Qué es el índice de solvencia?

El índice de solvencia es un indicador clave que se utiliza para medir la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda a largo plazo y, a menudo, lo utilizan los prestamistas potenciales. El índice de solvencia indica si una empresa tiene suficiente flujo de efectivo para pagar sus pasivos a largo plazo y, por lo tanto, es un indicador de su salud financiera. Un índice desfavorable puede indicar cierta probabilidad de que la empresa no cumpla con sus obligaciones de deuda.

Conclusiones clave

  • El índice de solvencia examina la capacidad de una empresa para cumplir con sus deudas y pasivos a largo plazo.
  • Los principales índices de solvencia incluyen el índice de deuda y activos, el índice de cobertura de intereses, el índice de capital y el índice de deuda a capital (D / E).
  • Los prestamistas potenciales suelen utilizar los coeficientes de solvencia al evaluar la solvencia de una empresa, así como los posibles inversores en bonos.
  • El índice de solvencia y el índice de liquidez miden la salud financiera de una empresa, pero el índice de solvencia tiene una perspectiva a más largo plazo que los índices de liquidez.

Comprender los índices de solvencia

El índice de solvencia es uno de los muchos indicadores utilizados para determinar si una empresa puede permanecer solvente a largo plazo. El índice de solvencia es una medida integral de la solvencia porque mide el flujo de efectivo real de una empresa en lugar de los ingresos netos, agregando la depreciación y otros costos no monetarios para evaluar la capacidad de una empresa para mantenerse a flote.

Mide este potencial de flujo de efectivo contra todos los pasivos, no solo la deuda a corto plazo. Por lo tanto, el índice de solvencia evalúa la salud a largo plazo de una empresa al evaluar su capacidad para pagar la deuda a largo plazo y los intereses de esa deuda.

El índice de solvencia varía de una industria a otra. Por lo tanto, el índice de solvencia de una empresa debe compararse con sus competidores en la misma industria y no verse de forma aislada.

La terminología del índice de solvencia también se utiliza al evaluar las compañías de seguros, comparar el tamaño de su capital con las primas emitidas y medir el riesgo que enfrenta la aseguradora en reclamos que no puede cubrir.

Los principales índices de solvencia son el índice de deuda y activos, el índice de cobertura de intereses, el índice de capital y el índice de deuda sobre capital (D / E). Estas cifras son comparables a los índices de liquidez, que tienen en cuenta la capacidad de una empresa para cumplir con los pasivos a corto plazo en lugar de los de mediano y largo plazo.

Tipos de ratios de solvencia

Porcentaje de cobertura de intereses

El índice de cobertura de intereses se calcula de la siguiente manera:



Porcentaje de cobertura de intereses

=


EBIT

Gastos por intereses



text {Cobertura de intereses} = frac { text {EBIT}} { text {Gastos de intereses}}


Porcentaje de cobertura de intereses=Gastos por interesesEBITCuidando

donde:

  • EBIT = Beneficio antes de intereses e impuestos

El índice de cobertura de intereses mide cuántas veces una empresa puede cubrir sus pagos de intereses actuales con sus ganancias disponibles. Es decir, mide el margen de seguridad que tiene una empresa para pagar los intereses de su deuda en un período determinado.

Cuanto mayor sea la proporción, mejor. Si la relación cae a 1,5 o menos, puede indicar que la empresa tendrá dificultades para pagar los intereses de sus deudas.

Razón de deuda a activo

La relación deuda-activos se calcula de la siguiente manera:



Razón de deuda a activo

=


Deuda

Activos



text {Relación entre deuda y activos} = frac { text {Deuda}} { text {Activos}}


Razón de deuda a activo=ActivosDeudaCuidando

La relación deuda-activos mide la deuda total de una empresa en relación con sus activos totales. Mide el apalancamiento de una empresa y muestra qué parte de la empresa se financia con deuda versus activos y, por lo tanto, su capacidad para pagar la deuda con activos en efectivo. Un índice más alto, especialmente por encima de 1,0, indica que la empresa está financiada significativamente por deuda y puede tener dificultades para cumplir con sus obligaciones.

Razón de capital

La razón de capital se calcula de la siguiente manera:













SER

=


EET

Activos agregados









donde:














SER


=


Razón de capital















EET


=


Capital social total






begin {alineado} & text {SER} = frac { text {TSE}} { text {Activos totales}} \ textbf {donde:} \ & text {SER} ! = ! text {Ratio de capital social} \ & text {TSE} ! = ! text {Capital social total} end {alineado}


donde:CuidandoSER=Activos agregadosEETCuidandoSER=Razón de capitalEET=Capital social totalCuidando

La relación de capital, o capital a activos, indica qué parte de la empresa se financia con capital en lugar de deuda. Cuanto mayor sea el número, más saludable será la empresa. Cuanto menor sea el número, mayor será la deuda de la empresa.

Ratio de endeudamiento (D/E).

La relación deuda-capital (D/E) se calcula de la siguiente manera:



Coeficiente de endeudamiento

=


Deuda pendiente

Capital



text {Relación entre deuda y capital} = frac { text {Deuda pendiente}} { text {Patrimonio}}


Coeficiente de endeudamiento=CapitalDeuda pendienteCuidando

La relación D/E es similar a la relación de deuda a activos, en que muestra cómo se financia la empresa, en este caso, con deuda. Cuanto mayor sea este índice, más deuda tiene la empresa, lo que significa que la probabilidad de incumplimiento es mayor. La relación indica cuánta deuda puede cubrirse con capital si la empresa necesita ser liquidada.

Ratios de solvencia frente a ratios de liquidez

Los índices de solvencia y los índices de liquidez son similares pero tienen algunas diferencias importantes. Ambas categorías de índices financieros indicarán la salud de una empresa. La principal diferencia es que los índices de solvencia ofrecen una perspectiva a más largo plazo para la empresa, mientras que los índices de liquidez se enfocan en el corto plazo.

El índice de solvencia considera todos los activos de la empresa, incluidas las deudas a largo plazo, como los bonos con vencimiento a más de un año. Los índices de liquidez, por otro lado, consideran solo los activos más líquidos, como el efectivo y los valores negociables, y cómo pueden usarse para cubrir futuros pasivos en un futuro cercano.

Limitaciones a los ratios de solvencia

Una empresa puede tener un monto bajo de deuda, pero si sus prácticas de administración de efectivo son deficientes y las cuentas por pagar aumentan, como resultado, su solvencia puede no ser tan fuerte como lo mostrarían las medidas que incluyen solo deuda.

Es importante observar los diferentes índices para comprender la verdadera salud financiera de la empresa y comprender la razón por la cual el índice es el que es. Además, la figura en sí no dará mucha indicación. Una empresa debe compararse con sus contrapartes, especialmente con empresas sólidas en su industria, para determinar si esta relación es aceptable o no.

Por ejemplo, una aerolínea tendrá más deuda que una empresa de tecnología, simplemente por la naturaleza de su negocio. La aerolínea tiene que comprar aviones, pagar un asiento en el hangar y comprar combustible de aviación; costes que son mucho más altos de los que una empresa de tecnología tendrá que afrontar jamás.

¿Qué son los ratios de solvencia?

El índice de solvencia mide qué tan bien el flujo de efectivo de una empresa puede cubrir su deuda a largo plazo. El índice de solvencia es un indicador clave para evaluar la salud financiera de una empresa y puede usarse para determinar la probabilidad de que una empresa no pague su deuda. Los índices de solvencia difieren de los índices de liquidez, que analizan la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

¿Cómo se calcula el ratio de solvencia?

El índice de solvencia mide el flujo de efectivo de una empresa, que incluye los costos no monetarios y la depreciación, frente a todas las obligaciones de deuda. Por ejemplo, considere la proporción de deuda a activos, un indicador popular que mide el grado en que los activos de una empresa están financiados por deuda, donde la deuda a los activos es igual a los activos totales divididos por la deuda total. Otro índice de solvencia total, el índice de capital (D / E), muestra la medida en que una empresa tiene apalancamiento financiero donde la deuda a capital es igual a la deuda total dividida por el capital total.

¿Cuál es la diferencia entre el índice de solvencia y el índice de liquidez?

El índice de solvencia, también llamado índice de apalancamiento, analiza el impacto en los pasivos a largo plazo y la capacidad de la empresa para continuar operando a largo plazo. Por el contrario, los índices de liquidez tienen en cuenta dos objetivos principales: la capacidad de una empresa para pagar pasivos a corto plazo hasta por un año y la capacidad de vender activos rápidamente para obtener efectivo.

Deja un comentario