El valor actual es la definición de PV

¿Cuál es el valor presente (VP)?

El valor actual (PV) es el valor actual de la cantidad futura de dinero o flujo de efectivo a una tasa de rendimiento determinada. Los flujos de efectivo futuros se descuentan a la tasa de descuento, y cuanto mayor sea la tasa de descuento, menor será el valor presente de los flujos de efectivo futuros. Determinar la tasa de descuento adecuada es clave para estimar adecuadamente los flujos de efectivo futuros, ya sea de utilidad o de deuda.

Conclusiones clave

  • La cuenta corriente argumenta que la cantidad de dinero de hoy vale más que la misma cantidad en el futuro.
  • En otras palabras, el valor presente muestra que el dinero recibido en el futuro no vale tanto como el recibido hoy.
  • El dinero que no se gasta hoy puede perder valor en el futuro a una tasa anual debido a la inflación o la rentabilidad si se invirtió el dinero.
  • El cálculo del valor presente incluye la suposición de que la tasa de rendimiento puede derivarse de los fondos para el período.

Comprender el valor presente (PV)

El valor actual es un concepto que establece que la cantidad de dinero de hoy vale más que la misma cantidad en el futuro. En otras palabras, el dinero recibido en el futuro no vale tanto como el recibido hoy.

Conseguir $1.000 hoy cuesta más de $1.000 en cinco años. ¿Por qué? Un inversionista puede invertir $ 1,000 hoy y se espera que obtenga ganancias durante los próximos cinco años. El valor actual tiene en cuenta las tasas de interés que la inversión puede generar.

Por ejemplo, si un inversionista hoy gana $ 1,000 y puede obtener una ganancia del 5% por año, $ 1,000 hoy valen más que $ 1,000 en cinco años. Si un inversionista esperara cinco años para recibir $1,000, habría costos de oportunidad, o el inversionista perdería la tasa de rendimiento durante esos cinco años.

Inflación y poder adquisitivo

La inflación es un proceso en el que los precios de los bienes y servicios aumentan con el tiempo. Si obtiene el dinero hoy, puede comprar los bienes a los precios de hoy. Se supone que la inflación conducirá a precios más altos de las materias primas en el futuro, lo que reducirá el poder adquisitivo de su dinero.

Se puede esperar que el dinero que no se gaste hoy pierda valor en el futuro a una determinada tasa anual, que puede ser la inflación o la tasa de rendimiento si se invirtió el dinero. La fórmula del valor presente reduce el valor futuro a los dólares de hoy, dada la tasa anual de inflación o la tasa de rendimiento que podría haberse logrado si se hubiera invertido la cantidad.

Tasa de descuento para encontrar el valor actual

La tasa de descuento es la tasa de rendimiento de la inversión que se aplica al cálculo del valor presente. En otras palabras, la tasa de descuento será la tasa de rendimiento perdida si el inversionista decide aceptar la cantidad en el futuro en comparación con la misma cantidad hoy. La tasa de descuento elegida para calcular el valor actual es muy subjetiva porque es la tasa de rendimiento esperada que habría recibido si hubiera invertido los dólares de hoy durante un período de tiempo.

En muchos casos, se determina y utiliza una tasa de rendimiento libre de riesgo como tasa de descuento, a menudo denominada tasa de barrera. Una tasa es la tasa de rendimiento que una inversión o proyecto debe ganar para poder realizarse. La tasa de los bonos del Tesoro de los EE. UU. a menudo se usa como una tasa libre de riesgo porque los bonos del Tesoro están respaldados por el gobierno de los EE. UU. Por ejemplo, si una tesorería a dos años pagara un 2% de interés o rendimiento, la inversión tendría que ganar al menos un 2% para justificar el riesgo.

La tasa de descuento es la suma del valor temporal y la tasa de interés correspondiente, que matemáticamente aumenta el valor futuro en términos nominales o absolutos. Por el contrario, la tasa de descuento se utiliza para calcular el valor futuro en términos de valor presente, lo que permite al prestamista calcular el monto justo de cualquier ingreso o pasivo futuro en relación con el valor presente del capital. La palabra “descuento” se refiere al valor futuro, descontado al valor presente.

Calcular el valor descontado o actual es extremadamente importante en muchos cálculos financieros. Por ejemplo, el valor presente neto, los rendimientos de los bonos y los pasivos por pensiones dependen del valor actual o descontado. Aprender a usar una calculadora financiera para calcular su valor actual puede ayudarlo a decidir si acepta ofertas como un descuento por pago en efectivo, financiamiento de automóvil al 0% o puntos hipotecarios.

Fórmula y cálculo de PV

Sólido,













Cuenta actual

=


VF


(

1

+

pags


)

norte


















donde:















VF

=

Valor futuro















pags

=

Tasa de retorno















norte

=

Número de períodos






begin {alineado} & text {Cuenta corriente} = dfrac { text {FV}} {(1 + r) ^ n} \ & textbf {donde:} \ & text {FV} = text {Valor futuro} \ & r = text {Déficit de beneficio} \ & n = text {Número de períodos} \ end {alineado}


CuidandoCuenta actual=(1+pags)norteVFCuidandodonde:VF=Valor futuropags=Tasa de retornonorte=Número de períodosCuidandoCuidando

  1. Ingrese la cantidad futura que espera recibir en el numerador de la fórmula.
  2. Determine la tasa de interés que espera recibir del presente al futuro e inserte la tasa como un punto decimal en lugar de “r” en el denominador.
  3. Ingrese el período de tiempo como una “n” en el sustantivo. Entonces, si desea calcular el valor actual de la cantidad que espera obtener en tres años, debe insertar el número tres para “n” en el sustantivo.
  4. Hay varias calculadoras en línea, incluida esta. calculadora de valor presente.

Valor futuro versus valor actual

La comparación del valor presente con el valor futuro (FV) ilustra mejor el principio del valor del dinero a lo largo del tiempo y la necesidad de cobrar o pagar tasas de interés adicionales basadas en el riesgo. En pocas palabras, el dinero de hoy vale más que el mismo dinero de mañana debido al paso del tiempo. El valor futuro puede referirse a las entradas de efectivo futuras por invertir el dinero de hoy o los pagos futuros necesarios para pagar el dinero prestado hoy.

El valor futuro (FV) es el valor de un activo actual en una fecha determinada en el futuro en función de la tasa de crecimiento esperada. La ecuación FV asume una tasa de crecimiento constante y un único pago anticipado que permanece intacto durante todo el período de inversión. El cálculo de FV permite a los inversores predecir con diversos grados de precisión la cantidad de ganancias que pueden generar las diferentes inversiones.

El valor actual (PV) es el valor actual de la cantidad futura de dinero o flujo de efectivo a una tasa de rendimiento determinada. El valor actual toma el valor futuro y aplica la tasa de descuento o tasa de interés que se podría ganar en caso de una inversión. El precio futuro le dice cuánto vale la inversión en el futuro, y el precio actual le dice cuánto necesitará en dólares de hoy para ganar cierta cantidad en el futuro.

Crítica del valor moderno

Como se mencionó anteriormente, el cálculo del valor presente incluye la suposición de que la tasa de rendimiento se puede derivar de los fondos durante un período de tiempo. En la discusión anterior, consideramos una inversión en un año. Sin embargo, si una empresa decide implementar una serie de proyectos que tienen una tasa de retorno diferente para cada año y cada proyecto, el valor presente se vuelve menos seguro si esas tasas de retorno esperadas no son realistas. Es importante tener en cuenta que cualquier decisión de inversión no garantiza una tasa de interés y la inflación puede reducir la tasa de retorno de la inversión.

Un ejemplo de valor actual

Digamos que tiene una opción: le pagan $ 2,000 hoy, gana un 3% al año o $ 2,200 un año después. ¿Qué opción es la mejor?

  • Utilizando la fórmula del valor actual, el cálculo es de $ 2200 / (1 + 03)1 = $ 2135.92
  • PV = $2,135.92, o la cantidad mínima que tendrías que pagar hoy para obtener $2,200 en un año. En otras palabras, si te pagaran $2,000 hoy y en base a una tasa de interés del 3%, esa cantidad no sería suficiente para darte $2,200 un año después.
  • Alternativamente, puede calcular el valor futuro de $ 2000 hoy en un año: 2000 x 1,03 = $ 2060.

La cuenta corriente proporciona la base para evaluar la equidad de cualquier beneficio o pasivo financiero futuro. Por ejemplo, un reembolso en efectivo futuro reducido al valor presente puede valer o no un precio de compra potencialmente más alto. El mismo cálculo financiero se aplica a la financiación al 0% a la hora de comprar un coche.

Pagar intereses por un precio de etiqueta más bajo puede funcionar mejor para el comprador que pagar cero intereses por un precio de etiqueta más alto. Pagar puntos hipotecarios ahora a cambio de pagos hipotecarios más bajos en el futuro solo tiene sentido si el valor actual de los ahorros hipotecarios futuros es mayor que los puntos hipotecarios pagados hoy.

¿Cómo se calcula el costo actual?

El valor actual se calcula tomando los flujos de efectivo futuros esperados de la inversión y descontándolos hasta la fecha. Para ello, el inversor necesita tres datos básicos: los flujos de caja esperados, el número de años en los que se pagarán los flujos de caja y su tasa de descuento. La tasa de descuento es un factor muy importante que afecta el valor actual, con tasas de descuento más altas que conducen a un valor presente más bajo, y viceversa. Usando estas variables, los inversores pueden calcular el valor actual mediante la fórmula:

Cuenta actual=VF(1+pags)nortedonde:VF=Valor futuropags=Tasa de retornonorte=Número de períodos begin {alineado} & text {Cuenta corriente} = dfrac { text {FV}} {(1 + r) ^ n} \ & textbf {donde:} \ & text {FV} = text {Valor futuro} \ & r = text {Déficit de beneficio} \ & n = text {Número de períodos} \ end {alineado}

CuidandoCuenta actual=(1+pags)norteVFCuidandodonde:VF=Valor futuropags=Tasa de retornonorte=Número de períodosCuidando

¿Cuáles son ejemplos de valor presente?

Para ilustrar, considere un escenario en el que espera ganar un pago único de $ 5,000 durante cinco años. Si la tasa de descuento es del 8,25 %, desea saber cuánto costará este pago hoy, así que calcule PV = $ 5000 / (1,0825) 5 = 3363,80.

¿Por qué es importante el valor presente?

El precio actual es importante porque permite a los inversores juzgar si coincide con el precio que pagan por la inversión. Por ejemplo, en nuestro ejemplo anterior, tener una tasa de descuento del 12% reduciría el valor presente de la inversión a solo $ 1802,39. En tal escenario, seremos muy reacios a pagar más de esta cantidad por la inversión, ya que nuestro cálculo del valor presente muestra que podríamos encontrar mejores oportunidades en otros lugares. Dichos cálculos de valor actual juegan un papel importante en áreas como el análisis de inversiones, la gestión de riesgos y la planificación financiera.

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