Lo que necesita saber antes de negociar derivados

Los instrumentos derivados son instrumentos financieros que deducen su valor del valor del activo subyacente. Estos son contratos para comprar o vender acciones de acciones subyacentes, materias primas (como oro o maíz), divisas u otros activos a un precio específico en una fecha específica.

Los inversores suelen utilizar derivados para asegurar sus riesgos, maximizar las ganancias o limitar las pérdidas. Si bien está disponible directamente en forma de opciones o futuros, el inversor medio también puede acceder a derivados a través de fondos que invierten en ellos. Sin embargo, pueden ser inversiones arriesgadas y no aptas para todos. Tómese el tiempo para comprender qué representan, cómo usarlos y cuáles son los riesgos antes de negociar con derivados.

Conclusiones clave

  • Hay dos tipos principales de derivados: contratos con derecho a comprar o vender un valor y contratos con la obligación de comprar o vender un valor.
  • Puede usar instrumentos derivados para cubrir riesgos compensando las fluctuaciones de precios, o puede usarlos para especular sobre movimientos de precios usando apalancamiento.
  • Es importante saber que los instrumentos derivados son volátiles, con un alto riesgo de pérdida, incluso pérdidas ilimitadas, en algunos casos.
  • Los instrumentos derivados son inversiones complejas y riesgosas a las que no pueden abordar todos los inversores.

¿Qué es el mercado de derivados?

El mercado de derivados es parte del mercado financiero, que también incluye el mercado de valores, el mercado de bonos y el mercado de materias primas. El mercado de derivados es un lugar donde los operadores compran y venden diferentes tipos de derivados, como opciones, futuros, forwards y swaps.

Las opciones y los futuros se negocian en bolsas reguladas que incluyen CME Group, la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y el Nasdaq. Los forwards y los swaps son negociaciones privadas, no se negocian en un intercambio y no están disponibles para el inversor medio. Los contratos a plazo tampoco están regulados como opciones, futuros y swaps.

Las opciones, futuros y swaps están regulados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros (CFTC).

Tipos de derivados

Hay dos tipos principales de derivados:

  1. Contratos con la obligación de comprar o vender activos a un tiempo y precio específicos
  2. Contratos con derecho a comprar o vender, pero no con obligación

Los futuros y los swaps son contratos de compromiso. Las opciones son contratos con derechos y pueden tener acciones, bonos y contratos de futuros como activo subyacente.

Opciones

Los contratos de opciones le otorgan el derecho a comprar o vender valores importantes: acciones, bonos, materias primas o incluso contratos de futuros.

Las opciones se cotizan con el precio del contrato (prima), la fecha de vencimiento y el precio del activo (precio de ejercicio). Los contratos de opciones son básicamente de dos tipos, call o put, y los inversores pueden utilizar diferentes estrategias de opciones para operaciones exitosas.

Los inversores se benefician de las opciones de compra cuando el precio de una acción base o de futuros se eleva por encima del precio de ejercicio más la prima del contrato. Los inversores se benefician de los grilletes cuando el precio del activo subyacente cae por debajo del precio de ejercicio más la prima.

Futuros

Los contratos de futuros tienen disposiciones estándar. Ellos determinan el producto, cantidad, calidad, precio, ubicación y fecha de entrega. El producto puede ser físico, como el maíz, o financiero, como dólares o bonos. Los precios de los contratos se cotizan en cada intercambio y se actualizan constantemente.

Los futuros también se pueden utilizar para comprar y vender el precio de un índice financiero, como el S&P 500. Los contratos de futuros sobre un índice especifican el índice utilizado, la cantidad, el precio y la fecha de liquidación. Como los precios indexados no son un activo físico, solo la transacción disponible tiene lugar durante los cálculos; no hay entrega del producto. Si el precio del índice es más alto que el precio del contrato en los cálculos, el comprador obtiene una ganancia. Si el índice está por debajo del precio del contrato, el vendedor obtiene una ganancia.

Los contratos de futuros tienen valor y las opciones se negocian por el derecho a comprarlas o venderlas.

Hacia adelante

Algunas empresas y comerciantes pueden tener una necesidad específica de proteger un precio que no está disponible en un contrato de futuros estándar. Los contratos a plazo son contratos de futuros individuales celebrados entre un comprador y un vendedor. No se negocian en una bolsa y no están regulados. Por estas razones, conllevan un mayor riesgo de incumplimiento, lo que las hace inadecuadas para el inversor medio.

Intercambios

Los swaps facilitan el intercambio de valores con diferentes vencimientos o con diferentes flujos de efectivo. Los tipos habituales de swaps incluyen swaps de materias primas, swaps de divisas, swaps de incumplimiento crediticio y swaps de tipos de interés.

Un ejemplo de swap es una empresa estadounidense que pide prestado dinero y paga intereses sobre ese dinero en dólares, pero vende sus productos en Francia y recibe dinero en euros. Cuando el euro se deprecia en términos de dólares, la empresa pierde dinero. Una empresa estadounidense puede buscar una empresa francesa que pida prestado en euros y reciba dinero en dólares. Podrían acordar cambiar una cierta cantidad en dólares y euros a un tipo de cambio acordado durante un período de tiempo determinado.

¿Cómo funcionan los derivados comerciales?

En cualquier transacción con derivados siempre hay un comprador y un vendedor. El comprador de un contrato de derivados tiene una posición larga, mientras que el vendedor de un contrato de derivados tiene una posición corta.

Los inversores suelen utilizar el mercado de derivados para dos propósitos: cobertura y especulación.

Cobertura

La cobertura es una estrategia de gestión de riesgos para compensar las fluctuaciones a corto plazo o la volatilidad de los precios. Los gestores de carteras y los comerciantes pueden comprar opciones de compra para proteger sus acciones en corto de la subida de precios. Los administradores de fondos de cobertura a menudo hacen un uso extensivo de herramientas de derivados para aumentar la rentabilidad y gestionar el riesgo. Los fabricantes pueden adquirir futuros para gestionar las fluctuaciones de precios en materiales o divisas que deben utilizar para comprar en mercados extranjeros. Los agricultores pueden utilizar futuros para garantizar el precio de venta de sus cultivos.

Especulación

Los especuladores, como los comerciantes intradía, las empresas comerciales y los arbitrajistas, buscan beneficiarse de los cambios de precios a corto plazo, al alza o a la baja. Los especuladores utilizan el mercado de derivados porque es una fuente de apalancamiento utilizando márgenes.

Los contratos de opciones y futuros aumentan las ganancias porque dan a los inversores el control sobre una gran cantidad de acciones o materias primas sin tener que comprarlas o venderlas hasta una fecha posterior.

¿Qué significan los derivados para el inversor medio?

Los instrumentos derivados son inversiones complejas y riesgosas a las que no pueden abordar todos los inversores.

Los fondos negociables en bolsa (ETF) apalancados, los ETF inversos y los futuros administrados son una forma en que el inversionista promedio gana dinero con una amplia cartera de instrumentos derivados administrada profesionalmente utilizando pequeñas cantidades de dinero.

Los ETF de apalancamiento y retroceso están disponibles para rastrear una amplia gama de índices financieros y de materias primas. Los ETF de apalancamiento utilizan instrumentos derivados para aumentar el rendimiento positivo del índice. Los ETF de 2x con apalancamiento están diseñados para producir el doble del rendimiento del índice, positivo y negativo. Los ETF inversos obtienen beneficios cuando el precio del índice cae.

Los futuros gestionados son una cartera de contratos de futuros para una amplia gama de materias primas, divisas e índices financieros. El inversor medio puede utilizar un fondo mutuo de futuros gestionado o ETF para diversificar su cartera y gestionar el riesgo.

Pros y contras del comercio de derivados

Pros

    • Diversificación
    • Gestionar riesgos
    • Especulemos
Contras

    • Volátil
    • Muy arriesgado
    • Complejo y no siempre transparente

Para el inversor medio, los derivados ofrecen una forma de diversificar su cartera y gestionar el riesgo. Los futuros administrados son una forma de invertir en activos que no se relacionan con los mercados de acciones y bonos o que no crecen ni caen. Los ETF inversos pueden proteger contra las caídas del mercado, y los ETF de apalancamiento son una forma de especular sobre las direcciones de los precios del mercado. Luego están las opciones que ofrecen una forma de especular sobre acciones individuales utilizando cantidades relativamente pequeñas de dinero.

Es importante recordar siempre que los instrumentos derivados son volátiles, con un alto riesgo de pérdida; en algunos casos, una pérdida potencial ilimitada. Se trata de una inversión compleja y no siempre transparente. Debe estar familiarizado con las estrategias y los riesgos antes de invertir.

El resultado

Los derivados son una forma de aumentar la rentabilidad de su cartera, protegerse de la caída de precios y diversificar activos como las materias primas. Hay muchas formas de invertir en derivados, incluso a través de ETF y fondos mutuos. Las herramientas de derivados son una herramienta ampliamente utilizada en el comercio activo o intradía. Asegúrese de comprender las estrategias y los riesgos antes de invertir o comercializar derivados.

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