¿Qué es la opción Stradle?

Stradle es una estrategia de inversión en opciones, que implica comprar o vender dos opciones, lo que brinda a los inversores la oportunidad de beneficiarse de la volatilidad o la falta de valores.

Definición y ejemplos de straddling

Un straddle implica comprar o vender dos opciones por el mismo valor. Hay dos tipos de straddles: largos y cortos.

Un straddle largo permite a los inversores beneficiarse de cambios significativos en el precio de las acciones. No importa si el precio sube o baja. Cuanto más cambie el precio de las acciones, mayor será el rendimiento potencial del inversor.

Un contrato de opción normalmente cubre 100 acciones por acción.

Por ejemplo, para ejecutar un largo tramo de acciones XYZ, un inversor puede comprar tanto una opción de compra como una opción de venta con el mismo precio de ejercicio. Para ello, el inversor debe pagar una prima por la compra de cada opción.

A medida que sube el precio de las acciones, el precio de la opción de compra aumentará. Si el precio de las acciones cae, el precio de la opción de venta aumentará. Si el precio de las acciones no cambia significativamente, el valor de la opción no cambiará.

Los inversionistas usan acciones extraviadas cortas cuando sienten que es poco probable que el precio de las acciones cambie significativamente. Siempre que el precio de las acciones no suba ni baje significativamente, el inversor puede obtener ganancias de las primas recibidas menos las tarifas. Sin embargo, grandes cambios en el precio, en cualquier dirección, generan pérdidas.

Por ejemplo, para ejecutar un straddle corto, los inversores venden opciones de compra y opciones de venta para las mismas acciones al mismo precio. Al vender una opción, el inversor recibe una prima. Si el precio de las acciones sube, el precio de la opción de compra aumentará y el comprador probablemente lo aprovechará, lo que hará que el vendedor de la opción pierda dinero. Si el precio de las acciones cae, el valor de la opción de venta aumentará y es probable que el comprador la aproveche, lo que hará que el vendedor de la opción pierda dinero.

Si el precio de las acciones se mantiene estable, ninguna de las opciones obtendrá un precio y es poco probable que los compradores lo aprovechen. Esto significa que el vendedor de la opción puede quedarse con los pagos de primas recibidos como ganancia.

Cómo funcionan los hilos

Stradles funciona al permitir que los inversores intenten obtener ganancias en función de las predicciones sobre si el precio de las acciones cambiará o se mantendrá estable. Los straddles largos están diseñados para beneficiarse de grandes cambios en los precios de las acciones, mientras que los straddles cortos están diseñados para obtener ganancias si el precio de las acciones se mantiene relativamente estable.

Debido a que los straddles incluyen derivados, particularmente opciones, pueden ser más volátiles y riesgosos que invertir directamente en acciones. Al comprar una acción, se corre el riesgo de que la acción pierda parte o la totalidad de su valor. Sin embargo, sus pérdidas son limitadas ya que no puede perder más de lo que invirtió. Con algunas operaciones de opciones, el riesgo puede ser ilimitado.

Los straddles brindan a los inversores la oportunidad de obtener ganancias de una manera que la inversión de capital convencional no lo hace. Por ejemplo, los inversores no pueden obtener ganancias fácilmente con una acción que se mantiene igual sin usar un straddle.

acertijo a horcajadas

El riesgo de un straddle largo está limitado por la cantidad que el inversor paga por las opciones que ha comprado. Si el precio de las acciones se mantiene estable y el inversionista elige no usar ninguna de las opciones que ha comprado, solo pierde lo que pagó para comprar esas opciones.

El riesgo de una posibilidad corta es potencialmente ilimitado si el inversor no posee acciones de la empresa subyacente. Al vender una opción de venta, un inversor straddle asume el riesgo de tener que comprar acciones de la acción subyacente a cualquier precio que negocie para vendérselas al titular de la opción. Esto solo puede hacerse si el titular de la opción ha decidido ejecutar el contrato. Si el precio de las acciones sube significativamente, el inversor straddle puede perder una gran cantidad de dinero.

Largo a horcajadasA horcajadas cortas
Aumentar el valor de las acciones.Beneficios potencialmente ilimitadosPérdidas potencialmente ilimitadas
Sin cambios en el precio de las accionespérdidas limitadasIngreso limitado
Disminución del valor de las accionesIngreso limitadopérdidas limitadas

¿Necesito usar hilos?

Los straddles pueden ser una opción útil en el conjunto de herramientas de un inversor porque ofrecen una forma de obtener ganancias si el precio de las acciones no cambia. Sin embargo, los strads no son necesarios y probablemente no sean adecuados para inversores novatos debido a su complejidad y la posibilidad de pérdidas ilimitadas.

Alternativas a los straddles

Si no está interesado en estrategias sofisticadas que utilicen derivados, puede concentrarse en valores más simples, como fondos mutuos o ETF, que tienden a presentar menos riesgo.

Si desea utilizar una estrategia de opciones que genere menos riesgo, es posible que desee considerar escribir llamadas cubiertas que le permitan vender opciones sobre acciones que ya tiene.

Montar a horcajadasinvertir en accionesllamadas cubiertas
Riesgo potencialmente ilimitadoRiesgo limitadoRiesgo limitado
Obtenga ingresos (straddle corto) o ganancias de capital (straddle largo)Crea ganancias de capitalTrae ingresos

Pros y contras de los Straddles

ventajas

    • Obtenga ganancias de los pronósticos de cambios en los precios de las acciones, independientemente de la dirección
    • Los straddles cortos pueden generar más ingresos que vender un tipo de opción
    • Los straddles largos ofrecen ganancias potencialmente ilimitadas
Contras

    • Los stradles pueden ser complejos y pueden causar costos de transacción más altos
    • Los straddles cortos pueden sufrir pérdidas potencialmente ilimitadas

Se explican los pros

  • Obtenga ganancias de los pronósticos de cambios en los precios de las acciones, independientemente de la dirección: Con una zancada larga puede obtener ganancias, independientemente de si el precio de las acciones sube o baja. La mayoría de las estrategias de inversión requieren que adivine si el precio subirá o bajará.
  • Los straddles cortos pueden generar más ingresos que vender un tipo de opciónR: Los straddles cortos implican vender dos opciones, lo que significa que gana el doble de primas que las estrategias que venden solo un tipo de opción.
  • Los straddles largos ofrecen ganancias potencialmente ilimitadas: Con una posibilidad remota, puede obtener ganancias potencialmente ilimitadas, ya que el precio de las acciones puede crecer indefinidamente.

Se explican los contras

  • Los stradles pueden ser complejos y pueden causar costos de transacción más altos: Los straddles implican comprar o vender múltiples opciones para completar una sola transacción. Si paga una comisión por el comercio de opciones, pagará el doble para ejecutar el straddle como una estrategia de opciones típica.
  • Los straddles cortos pueden sufrir pérdidas potencialmente ilimitadasR: Con un tramo corto, sus pérdidas son potencialmente ilimitadas, ya que el precio de sus acciones puede crecer sin límites.

¿Qué significan los straddles para los inversores individuales?

Stradles es una opción para inversores individuales que desean beneficiarse de las predicciones sobre si el precio de las acciones se mantendrá estable o experimentará cambios significativos. Sin embargo, la estrategia puede ser compleja y el potencial de pérdidas ilimitadas limita el valor de la estrategia para la mayoría de las personas.

Las personas que desean obtener ganancias utilizando una estrategia de opciones pueden comenzar con una más simple y menos riesgosa, como vender llamadas cubiertas.

Conclusiones clave

  • Los straddles le permiten beneficiarse de las predicciones sobre si el precio de las acciones cambiará.
  • Los straddles cortos son rentables cuando los precios son estables; Strads largos traen ganancias cuando los precios cambian.
  • Los straddles cortos tienen un riesgo potencialmente ilimitado, mientras que los straddles largos tienen ganancias potencialmente ilimitadas.
  • Stradles es más adecuado para inversores experimentados que estén dispuestos a correr el riesgo de invertir en derivados.

El balance no proporciona servicios y asesoramiento fiscal, de inversión o financiero. La información se proporciona sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de cualquier inversor en particular y puede no ser adecuada para todos los inversores. El desempeño pasado no es indicador del desempeño futuro. La inversión está asociada con el riesgo, incluida la posible pérdida de capital.

  1. Estrella de la mañana. “¿Qué es un contrato de opción?“Consultado el 23 de junio de 2021.




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