Tipos de órdenes comerciales

Todas las transacciones consisten en al menos dos pedidos para realizar una transacción completa: una persona realiza un pedido para comprar un valor y la otra, para vender el mismo valor. Los tipos de órdenes son los mismos independientemente de la cotización de acciones, divisas o futuros.

Los comerciantes tienen acceso a muchos tipos diferentes de órdenes que pueden usar en diferentes combinaciones para realizar operaciones. Los siguientes son los tipos principales de warrants, así como algunas formas generales de usarlos en el comercio.

Conclusiones clave

  • Las órdenes de mercado se ejecutan más rápido, pero no garantizan precios de ejecución específicos.
  • Las órdenes limitadas garantizan precios específicos en las órdenes, pero no se ejecutarán en absoluto si los precios no alcanzan el umbral límite inicial.
  • Las órdenes stop, también conocidas como “stop loss”, intentan mitigar las pérdidas lanzando una orden de mercado si su posición se mueve demasiado en su contra.
  • Estos tres tipos principales de órdenes se pueden combinar para crear órdenes más complejas, como stop limit y market cuando se tocan.

Conceptos básicos para realizar pedidos

Una orden es una orden de compra o de venta y deberá especificarse independientemente del tipo de orden realizada. Cada tipo de orden, que se describe en detalle a continuación, se puede utilizar para comprar y vender valores. Tanto los warrants de compra como de venta se pueden utilizar para entrar o salir de una transacción. Si la transacción se realiza con una orden de compra, se completará con una orden de venta. Si se realiza un trato con una orden de venta, la posición saldrá con una orden de compra.

Por ejemplo, la operación más simple ocurre cuando un comerciante espera que el precio de las acciones suba. Este comerciante coloca una orden de compra para ingresar a una operación y una orden de venta para salir de la operación. Es de esperar que el precio de las acciones haya aumentado en el tiempo entre estas dos órdenes para que el comerciante obtenga una ganancia cuando venda.

Alternativamente, si un comerciante espera que el precio de las acciones caiga, colocará una orden de venta para ingresar a la operación y una orden de compra para salir de la operación. Esto se conoce más comúnmente como “cierre” o “acciones de cierre”; es una acción vendido primero y luego recomprado.

Órdenes de mercado (MKT)

Los warrants de mercado se compran o venden al precio actual, cualquiera que sea. En un mercado activo, las órdenes de mercado se ejecutarán de inmediato, pero no necesariamente al precio esperado por el comerciante.

Por ejemplo, un comerciante puede colocar una orden de mercado para comprar acciones cuando el mejor precio es $ 129, pero una orden puede ser para acciones populares en las que millones de acciones pasan de mano en mano todos los días. En unos pocos segundos entre el momento en que se coloca la orden y el momento en que se ejecuta, el precio puede subir a 129,50 dólares. Un comerciante que coloca una orden de mercado pagará más por las acciones. Si el precio se mueve en una dirección desfavorable después de que se coloca la orden de mercado, se denomina “deslizamiento”.

Las garantías de mercado se utilizan cuando desea que su pedido se procese lo más rápido posible y está dispuesto a arriesgarse a obtener un precio ligeramente diferente del ideal. Cuando compre, su orden de mercado se ejecutará al precio de venta, ya que este es el precio al que otra persona está actualmente dispuesta a vender. Si vende, su orden de mercado se cumplirá al precio de oferta, ya que este es el precio al que otra persona está actualmente dispuesta a comprar.

Órdenes limitadas (LMT)

Las órdenes limitadas son órdenes para comprar o vender un activo a un precio determinado o mejor. Las órdenes limitadas pueden o no ejecutarse, dependiendo de cómo se mueva el mercado y dónde el comerciante establezca el precio límite. Sin embargo, si se llenan, siempre será al precio esperado por el comerciante (oa un precio mejor del esperado). Las órdenes limitadas se utilizan si desea asegurarse de obtener un precio razonable y está dispuesto a arriesgarse a que la orden no se ejecute en absoluto.

“Mejor” depende de si se trata de una orden de compra o de venta. Por ejemplo, si un comerciante coloca una orden de compra limitada con un precio de $ 50,50, la orden solo se ejecutará si las acciones se pueden comprar por $ 50,50 o menos. Si su empresa de corretaje no puede encontrar a alguien dispuesto a venderle estas acciones por $ 50,50 o menos, la orden no se ejecutará.

Por otro lado, si quisiera vender acciones por $ 50,50 o más, haría una orden de límite de venta y fijaría el precio en $ 50,50. La orden se cumplirá solo si alguien más está dispuesto a comprarle acciones por al menos $ 50,50.

Órdenes de parada (STP)

Las órdenes stop son similares a las órdenes de mercado, son órdenes para comprar o vender un activo al mejor precio asequible, pero estas órdenes solo se procesan cuando el mercado alcanza un precio determinado.Este precio se establece en la dirección opuesta, que el comerciante espera que la acción vaya, por lo que este tipo de orden se utiliza como una forma de limitar las pérdidas. Es por eso que a menudo las escuchará llamadas “órdenes de detención de pérdidas”.

Para una orden de compra, el precio de parada debe ser más alto que el precio actual. Para una orden de venta, el precio de parada debe ser más bajo que el precio actual.

Por ejemplo, si tiene acciones que actualmente valen $ 12.57, puede colocar una orden de suspensión para vender por $ 12.50. Si el precio de las acciones cae a $ 12.50 o menos, su orden de detención se convierte en una orden de mercado para vender y automáticamente venderá las acciones al mejor precio disponible en ese momento. Si el precio no baja a $ 12,50, no pasará nada.

Los traders novatos solo pueden colocar órdenes stop para vender, pero tan pronto como los traders comiencen a vender acciones en corto, las órdenes stop para comprar se vuelven útiles. Los comerciantes que acortan las acciones quieren que el precio caiga, pero para protegerse de un aumento repentino en el valor, pueden establecer una orden de detención para vender justo por encima del precio en el que cerraron las acciones.

Recuerde que acortar una acción significa venderla primero y luego comprar para cerrar la posición (con suerte después de que baje el precio). Un comerciante que acorta acciones por $ 50,75 puede colocar una orden de detención para comprar por $ 60. De esta manera, saldrán automáticamente de un mal negocio tan pronto como pierdan $ 0.25 por acción.

Órdenes Stop Limit (STPLMT)

Los traders suelen combinar una orden stop y una orden limitada para ajustar el precio que reciben. Las órdenes stop-limit funcionan igual que las órdenes stop, excepto que se convierten automáticamente en órdenes límite cuando se alcanzan los precios objetivo en lugar de las órdenes de mercado.

Al igual que una orden de límite estándar, las órdenes de stop limit proporcionan un precio determinado al comerciante, pero no garantizan que la orden se ejecutará.

Cuando se utiliza una orden de límite de parada, los precios de la orden de parada y límite pueden ser diferentes. Por ejemplo, un comerciante puede colocar un precio de parada de $ 50 y un precio límite de $ 49,50 colocando una orden de límite de parada. En este escenario, una orden de venta con límite de parada se convertiría automáticamente en una orden de límite una vez que las acciones cayeran a $ 50, pero las acciones del comerciante no se venderán a menos que puedan asegurar un precio de $ 49,50 o más.

Órdenes de Trailing Stop

Tanto la orden de parada como la orden de límite de parada se pueden establecer a un precio determinado, o se pueden establecer en relación con el precio de mercado. Si una orden de stop o stop limit fluctúa según el precio de mercado, es una orden de stop dinámico (o una orden de límite dinámico). Los comerciantes utilizan esta estrategia para proteger sus ganancias.

Por ejemplo, un comerciante puede comprar acciones por $ 50. En una semana, el precio de las acciones puede subir a 53 dólares. Este comerciante puede establecer una orden de stop dinámico para la venta que se establece en $ 2 por debajo del precio de mercado. Si el precio de las acciones cae a $ 51 al día siguiente, la orden de stop dinámico se convertirá en una orden de mercado para vender, asegurando ganancias para el comerciante. Sin embargo, si el precio de las acciones aumenta a $ 55 al día siguiente, la orden de stop dinámico aumentará a $ 53.

El precio de activación para las órdenes de stop dinámico se puede determinar por la cantidad en dólares o intereses, pero siempre será relativo al precio de mercado.

Órdenes Market-If-Touched (MIT).

Los warrants de mercado (MIT) son similares a los warrants limitados, excepto que no garantizan un precio. Esto les ayuda a tener un rendimiento más rápido, al tiempo que permite a los inversores establecer precios objetivo en lugar de comprar al precio actual del mercado. El comerciante establece el precio, y si ese precio se viola, la orden del MIT se convierte en mercado.

Por ejemplo, suponga que un comerciante quiere comprar acciones que actualmente cotizan a 70 dólares, pero no quiere pagar tanto. Pueden realizar un pedido para comprar MIT con un precio objetivo de 60 dólares. Si el precio de las acciones cae a $ 60, la garantía del MIT se convertirá en una orden de mercado y el comerciante comprará las acciones.

Al igual que con la orden de mercado estándar, existe el riesgo de deslizarse con las órdenes del MIT. Las órdenes del MIT solo brindan a los operadores la capacidad de controlar el precio al que se lanza una orden de mercado.

Toque Órdenes de restricción (LIT).

Una orden limitada (LIT) es similar a una orden MIT, pero envía una orden limitada en lugar de una orden de mercado. Las órdenes LIT difieren de las órdenes limitadas estándar porque el comerciante puede establecer tanto un precio de activación como un precio límite.

Por ejemplo, suponga que las acciones se cotizan a 16,50 dólares. El desencadenante de la orden de compra LIT se puede establecer en $ 16,40 y el precio límite se puede establecer en $ 16,35. Si el precio se mueve a $ 16,40 o menos (precio inicial), la orden límite se colocará en $ 16,35. Debido a que es una orden limitada, las acciones solo se comprarán por $ 16,35 o menos. Si no hay nadie que quiera vender sus acciones por $ 16,35 o menos, su orden de compra no se ejecutará, incluso si se ha alcanzado el precio de activación de LIT.

El resultado

Una orden de mercado se utiliza para entrar o salir rápidamente de una posición. Esta es la forma más rápida de completar un pedido, pero da el menor control sobre el precio. Una orden limitada, por otro lado, proporciona precios mínimos de venta y precios máximos de compra, pero no se ejecuta tan rápidamente.

Las órdenes stop se utilizan para limitar las pérdidas con una orden de mercado cuando un trato se vuelve en su contra. Las órdenes stop-limit utilizan las mismas tácticas, pero utilizan órdenes limitadas en lugar de las de mercado. Las órdenes de trailing stop y trailing stop limit utilizan la misma estrategia para proteger las ganancias.

Los warrants del mercado activan los warrants del mercado cuando se toca un precio determinado. Las garantías límite relativas a las garantías límite se envían cuando se alcanza un determinado precio de activación.

Preguntas frecuentes (FAQ)

¿Cómo eliges qué tipo de orden usar?

Los traders experimentados utilizarán muchos, si no todos, los tipos de órdenes que se describen aquí. Saber cuándo usar cada uno depende de su estrategia comercial y del tipo de posición. Por ejemplo, si las acciones que posee está disminuyendo rápidamente y su único objetivo es salir de posición lo antes posible, es probable que utilice una orden de mercado. Si tiene acciones a largo plazo pero desea protegerse de la caída de las acciones, puede usar una orden de stop loss. Si tiene un objetivo de beneficio específico en mente, puede utilizar una orden de límite para obtener automáticamente un beneficio a ese precio.

¿Por qué los intercambios crean tantos tipos de órdenes?

Las empresas de corretaje crean y controlan tipos de órdenes, no bolsas de valores. En esencia, las firmas de corretaje ofrecen todos estos tipos de órdenes para servir mejor al cliente. Más tipos de órdenes brindan a los clientes más oportunidades sobre cómo negociar valores. Si usted es un operador nuevo que busca un corredor y dos compañías de corretaje son iguales en todos los aspectos, excepto que una compañía de corretaje ofrece más tipos de órdenes, probablemente elija un corredor que le brinde más opciones.

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